财政部副部长:密切关注全球各国货币政策调整


 发布时间:2020-10-22 02:40:51

从北美到欧洲到亚洲,一场银行业的惊天阴谋正被一点点扒开真面目。美国和英国监管当局6日宣布,对英国苏格兰皇家银行(R BS)处以6.1亿美元罚款,以惩戒其操控伦敦银行间同业拆借利率(LIBO R )的行为。这已是全球第三家因利率操纵遭受重罚的大银行。此前,英国巴克莱银行已被罚款4.5亿美元,瑞士银行业巨头瑞银集团(U BS)被罚15亿美元。更可怕的是,苏格兰皇家银行很可能不是受罚的最后一家银行。从去年巴克莱银行被曝光涉嫌操纵利率以来,汇丰银行、摩根大通银行、花旗银行、德意志银行等全球知名银行均正遭受调查。因利率操纵丑闻下台的巴克莱前总裁博达文曾表示:“这不是巴克莱的问题,而是一个行业问题。” 德国最大银行德意志银行6日也宣布,通过自查发现,五名交易员涉嫌操纵欧洲银行间同业拆借利率(E U R IBO R ),已全部受到停职处分。

去年,德意志银行已将两名涉嫌操纵LIBO R的交易员停职。但关键问题是,目前还不清楚,该银行到底有多少交易员涉嫌利率操纵,该银行高层是否牵连其中。在亚洲,日本成为利率操纵丑闻的最新焦点。美国商品期货交易委员会6日发布声明说,苏格兰皇家银行及其日本子公司在2006年至2010年期间数百次试图操纵和虚假汇报日元和瑞士法郎的LIBO R报价,以在衍生品和货币市场交易方面牟利。类似的情况还出现在新加坡。不过更重磅的爆料还是来自日本银行界的“圈内人”。一名曾在多家日本大银行工作过的明星交易员高田秀人(音译)当天自爆家丑,在其即将出版的新书中,他指控日本银行业为了获取更高利润,联合操纵了东京银行间同业拆借利率(TIBO R )。目前,在日本市场上存在两种银行间的基准利率,一种是日本银行业采用的T IBO R,另一种是外资银行采用的日元LIBO R利率。

按理说这两种利率应该大致相当,但自从2007年次贷危机爆发以来,前者一直比后者高出13至15个基点。高田说,这种利差是日本银行业联合操纵的结果,他们在借钱时采用较低的日元LIBO R作为基准,在贷款时采用较高的T IBO R作为基准,因此多赚取差价。无论是LIBO R、E U R IBO R还是T IBO R,都是一种基准利率,从学生贷款到家庭住房贷款到企业贷款都和这一基准利率息息相关。操纵基准利率无疑将损害普通消费者利益,令银行赚取非法利润,还能令银行在危机期虚饰其资产状况,以避免破产或遭政府接管。全球三大洲齐出现利率操纵丑闻说明银行业在金融危机之后并未“知耻而后勇”,加强银行业监管已成为各国监管者的当务之急。(记者 金旼旼)。

最近一段时间,银行资金面再现紧张情形,各家银行开始纷纷缩紧房贷。在房贷申请较难的情况下,很多急用钱的市民可能会借道消费贷等其它贷款产品。但市民在贷款时可能往往只关注各行利率水平的高低。对此,业内人士提醒,办贷款不要只看利率高低。记者了解到,现在市面上的贷款产品,不仅有按利率收取利息,有些还收取月管理费。一些银行贷款产品的利率低,但付出的贷款成本却很高,其中原因就在于,该贷款产品按月收取管理费,因此,客户不光要看利率,还需要关注收费方式。以为期12个月的20万元信用贷款为例,某股份制银行的无抵押贷款产品月管理费为0.85%,某外资银行的无抵押贷款产品月利率为1.36%。收管理费的产品共收取管理费2.04万元(200000×0.85%×12=2.04万元)。而以月利率计算的总利息是1.81万元(等额本息),收取月管理费的贷款产品成本显然要高得多。某股份制银行个贷部经理告诉记者,这个现象的原因在于,在每月还款时,月管理费的形式是每一期的还款都要以最初的贷款额为基数,从第一期到最后一期费用都是一样的。而采取等额本息的月利率计算方式,利息会随着还款的本金减少而减少,这样整体的利息就会降低。见习记者 王梓。

继周一续发59亿央票之后,今天上午央行意外重启逆回购130亿元利率上调。有观点认为暂停半个月之后,央行还是通过逆回购向市场放钱了,无论是从逆回购这个东西来看,还是从中标利率的提升来看都是一个中性偏紧的信号,而这次逆回购的主旨是为了稳定货币市场利率防止钱荒再次重演。经济之声特约评论员林耘认为,130亿元的逆回购重启,表明央行要保持货币投放稳中偏紧的基调不会改变。因为从6月份央行在试水,在调控市场应对的时候,已经释放出非常清晰的一个信号,就是货币政策会维持稳中偏紧的状态,总量上面会有控制,重点靠盘活和激活存量资金,同时金融机构要做好风险的管控。央行在必要的时候,在关键的时候都会有所出手,从6月份以来的每次出手都比同期规模要小得多。

在国庆节的时候,央行向市场两次都做了逆回购,规模看起来很大,但是跟去年的国庆节相比要小的多。央行象征性的逆回购130个亿,主要是为了稳定市场,起这么一个信号,但是不会给市场流出宽松资金的余地。央行维持了货币政策上面的一贯性,就是保持稳中偏紧,迫使金融机构作出主动的应对,通过挤压和调控金融机构应对的做法,来使得货币环境逐渐回到它的意图当中来。从央行暂停逆回购开始,在平稳度过了三季度末这个敏感的时点之后,金融市场领域出现了一个又一个的例外,比如说人民币连续创出了新高,结售汇的顺差突然出现了放大,还有外汇占款的增量也在贸易顺差5个月新低的情况之下,重回千亿元以上,这一个一个的意外,似乎都在预示着流动性转暖的拐点已经悄然来临了。

但是在上周,货币市场的利率突然出现大幅上涨,像10月24日、25日两天,14天期和1个月期的SHIBOR利率更是大幅上涨超过了100个基点,这又给年末的基金面平添了很多变数,而且A股市场在三季度经济数据亮丽的背景之下又率先出现了调整,今天A股市场也出现了比较大幅度的下跌,所以有人就在疑惑,我们目前市场的货币状况到底是什么样子?宽松的预期是不是就真的落空了呢? 对此问题,林耘认为,人民币汇率的上涨主要还是因为美元出现了比较明显的调整。美国债务上限的上调成为两党博弈的筹码,这样导致美国在利率市场上面的表现相对弱势。中国经济在三季度的时候,出现了比较明确的企稳信号,也有助于人民币的走强。

经济货币的企稳还导致了外资的流动,贸易顺差和外汇投资的流入情况来讲都是比较好的,这也使得央行有底气,保持稳中偏紧一点的货币政策。对于股市方面,主要还是因为今年题材炒作非常盛行,在近期题材出现了退潮,部分机构在高位获利回吐,这样导致市场出现了调整,而这种调整是连锁的,是多米诺骨牌倒下去的这样一个调整,而这种调整往往会引发市场的恐慌。第二个,从领跌的品种来看,这次跟上一次有很大的不同,上一次在资金面偏紧的时候,大家是怀疑银行体系顶得住顶不住央行主动的调控,所以那次我们看到是银行股出现率先的破位,出现连续的下跌,最终把整个市场带下去。这一次我们看到以创业板为主的一些品种,题材股出现调整,而银行股出现了逆势的上行,今天还起到了定海神针的作用,这也有非常大的不同。

第三个,我们看在资金链最紧的三季度,银行表现得也非常好,像平安银行的盈利比二季度有非常明显的变化,所以也能够看到这次央行主动收紧流动性,加强风控对银行来讲未必是一件坏事,它们的业绩并没有受到比较大的冲击。经历了6月的资金紧张局面之后,市场对于央行的公开操作和市场利率的波动预期是非常的敏感。今天的逆回购暂停半个月之后的重启,有评论认为公开市场进入到了精准调控时代。对此,林耘认为,随着央行的调控经验越来越成熟,调控的手段越来越多,而且调向的方向比较确定,所以央行做到精准调控应该说已经越来越得心应手。同时整个的市场表现还是比较平稳,而每年的年底资金链偏紧也是常态,资金链的偏紧并没有超出央行承受力的范围,也没有超出市场承受力的范围,从这个角度来看,可以说央行的调控相当精确,产生的效果比较正面,既有达到控制流动性的作用,又能够达到迫使金融机构主动管控风险的作用。

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